清纯唯美 国联、民生整合有打算获股东会批准 千亿级新券商将入监管审核圭表

　　继取得江苏省国资委批复后，国联证券（601456.SH）收购民生证券又有了新进展。9月4日，国联证券召开股东大认知过了重组关连议案。

　　有并购重组方面的机构东谈主士分析称，这次国联证券股东大认知过收购民生证券的议案，标明此事还是完成提交监管审核前的全套轨则手脚。

　　左证监管轨则，国联证券要在作出股东大会决议后三个责任日内，进取交所报送讲述材料，两边整合责任行将厚爱插足后续的监管审核阶段。

　　“这意味着‘国联+民生’这个千亿级券商登陆成本商场只待监管审核，中央金融责任会议后券商商场化并购首单案例、长三角一体化发展的示范性案例有望在将来几个月内告捷落地。”上述机构东谈主士称。

　　国联证券收购民生证券一事进展颇快。从8月8日国联证券发布重组草案，于今不到一个月的时期，便整合完成要道节点。

　　就在9月3日晚间，国联证券公告称，拟刊行股份购买民生证券99.26%股份并召募配套资金，已取得江苏国资委原则原意。4日，国联证券股东大会也通过了收购关连议案。

　　今日，国联证券高开飞腾，盘中最激越幅超7%，之后有所回调，扫尾收盘报9.82元/股，收涨3.7%。

　　据接近国联证券东谈主士深刻，收购进展飞快主要有两方面身分，一是从进展速率来看，江苏省国资委对这次并购的支撑气派可见一斑；一是国联证券的股东对这次往复有打算有着精致预期，达成了共鸣。

　　“收购议案取得股东大认知过，也为‘国联+民生’后续整合责任的全面铺开打下了基础。”上述接近国联证券的东谈主士称，通过整合民生证券，国联证券将大致扩大其业务布局，增强商场竞争力。这种范畴的扩大，大致为公司带来更巨大的客户基础，还大致通过资源分享和业务协同，提高举座的运营后果和盈利智商。

　　券商分析东谈主士合计，二者整合后将大幅擢升抽象实力。自商场化篡改以来，国联证券在金钱惩办、资产惩办等方面证实较佳，民生证券坚握“投资+投行+投研”联动，其中投行是王牌业务。在区域散播上，国联证券深耕无锡，放射要点区域，民生证券分支机构则主要辘集于河南、山东，整合将擢升金钱客户范畴，收场区域互补，更好地欣忭客户的需求，擢升举座竞争力。

　　本年上半年，国联证券收场商业收入10.86亿元，同比下落39.91%；净利润 8770.93万元，同比下落85.39%。其中，资产惩办及投资业务收入3.21亿元，同比增长98%。扫尾6月底，国联证券资管受托资金1248.17亿元，同比增长12.01%。

　　同时，民生证券收场商业收入16.35亿元、净利润3.36亿元。该公司称，面临注册制篡改的全面落地和成本商场的波动，公司不时坚毅践诺股权与债权平衡发展的业务相貌，全力鼓舞业务开发责任。

　　另外，两家公司本年上半年的分仓佣金收入齐收场逆势增长。在券商分仓佣金收入举座大幅下滑三成的情况下，排行前三十名的券商中，唯有民生证券和国联证券两家收场了逆势同比增长。其中，民生证券行业排行达到第九位，新插足前十；国联证券则插足了前三十名。

　　连年来，证券行业掀翻一轮券商并购重组高潮。“祯祥+廉明”“太平洋+华创”“国联+民生”“浙商+国齐”乃至近期的“西部+国融”“国信+万和”等均被商场高度讲理。

　　在这轮并购高潮中，“国联+民生”程度最快。国联证券与民生证券的整合在业内第一个完成了里面决策全套手脚，行将厚爱插足监管审核阶段，后续即是材料的讲述、往复所和证监会问询、上会、注册等圭表。

　　国联证券与民生证券整合厚爱按下运转键是在本年4月份，到本年5月份敲定重组预案，再到8月8日晚间刊行股份购买资产并召募配套资金暨关联往复证明书（草案）出炉。

　　左证重组草案，国联证券拟通过刊行股份收购民生证券99.26%的股份，往复作价294.92亿元，往复PB倍数为1.86倍，并筹备召募配套资金不跨越20亿元，刊行股份数目不跨越2.5亿股。

　　上述机构东谈主士合计清纯唯美，在现时券商并购案中，“国联+民生”因往复金额大、触及面广、鼓舞速率快而备受商场讲理，有望成为中央金融责任会议后获批的第一单券商并购案例。